需求增速回落，锂电产业价格或持续承压

短暂回暖的锂电池板块今日再次走弱，截至记者发稿时，今日沪深锂电池指数下滑2.06%。据中原证券发布报告显示，2024年以来，锂电池板块下跌26.43%，走势显著弱于沪深300指数。

实际上，自2022年起，锂电行业进入“野蛮”发展状态，受政策利好和市场需求的驱动，资本大量涌入，多家企业希望能够在尽短的时间内IPO。但自2023年下半年开始，行业骤然遇冷，相关企业IPO受阻，甚至终止。多家知名新兴企业，如蜂巢能源、中兴新材、品胜电子、双登股份等均未能幸免。

近日，钢铁龙头宝钢股份发布公告称，基于目前市场环境等因素的考虑，将终止分拆所属子公司宝武碳业科技股份有限公司至深交所创业板上市。宝武碳业此次IPO还计划募资20亿元投建一负极材料项目，随着分拆上市计划的落空，该资金募集计划也将落空。

上周，有消息传出，本计划在深圳证券交易所创业板上市的欣旺达动力将转至香港交易所上市。

据统计，在深交所、上交所、北交所三大资本市场，今年一季度，锂电产业链公司竟然是“零受理”、“零上会”。

究其原因，2023年全年和2024年一季度，锂电企业业绩普遍下滑，财报并不被资本市场好看。

以天齐锂业为例，2023年其净利润为2022年的30%，同比减少168.28亿元，2024年第一季度其净利润亏损38.97亿元，而上年同期是48.75亿元；2023年天赐材料净利润仅占上年33.09%，同比下降66.92%，2024年第一季度净利润为1.14亿元，而上年同期是6.95亿元。

“业绩下滑的主要原因是产能过剩后，锂产品价格下降，最典型的是碳酸锂。”某锂电负极材料头部企业负责人介绍，2023年碳酸锂现货价格从年初的50万元/吨跌至年末10万元/吨，进入2024年后延续跌势，6月份碳酸锂价格跌到9万元/吨以下。

碳酸锂价格价格下降，也传导到锂电池材料企业。

数据显示，今年一季度，杉杉股份营收同比下降15.67%，净利润也亏损了0.73亿元，同比由盈转亏；贝特瑞今年一季度营业总收入下降47.84%，净利润下降25.52%；璞泰来一季度营收减少17.97%，净利润减少36.64%。

“锂电池增长主要关注动力和储能。”中原证券分析师牟国洪分析称，2024年锂电池板块需求将持续增长，但增速回落。

据中原证券报告显示，2024年1-4月，全球动力电池合计装机216.25GWh，同比增长21.7%，Top10中我国动力电池企业占比提升至63.88%；2024年1-5月我国动力电池和其他电池合计产量345.50GWh，同比增长42.50%。2023年，全球储能锂电池出货225GWh，同比增长50%，我国储能锂电池企业全球出货占比提升至91.60%。此外，受益于智能手机出货增长，消费锂电池需求将恢复增长。

前述锂电负极材料企业负责人告诉蓝鲸新闻，三季度是下游电池厂商补充库存的旺季，预计需求将转暖。

牟国洪认为，产业链价格同比仍将承压，且产能释放导致行业盈利也将承压，总体预计锂电全年板块业绩将持续承压。上游原材料价格总体承压下，下游锂电池企业有望受益。