两部门发文鼓励，换电模式可持续再获验证

2月27日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》，明确支持推动电动汽车通过有序充电、车网互动、换电模式等多种形式参与电力系统调节。这显然有利于蔚来这家具有储充换一体站的技术能力和广泛布局的企业。

而就在两部委发文的前一天，南网储能与蔚来于2月26日在广州签署框架合作协议。双方将在虚拟电厂、换电站业务、电池梯次和回收利用等领域展开全面合作，推动充换电站、储能站、可调负荷等聚合资源接入虚拟电厂平台。双方还将选择合适场所共同建设换电站，在提升换电服务便利性的同时，推动换电站作为分布式储能的商业应用。

“国家队”南方电网与蔚来的合作，与国家政策的鼓励方向不谋而合。

实际上，蔚来换电站作为国内首个智能微电网型分布式换电设施，可通过换电订单预测、实时评估充电负荷可调节范围，高效参与电网调节。早在2019年，蔚来就通过“能源云”在上海组织换电站和家充桩参与电网的削峰填谷。此外，蔚来还通过多个试点落地项目，联动各地电网公司、能源发电企业，实现虚拟电厂在电力辅助服务市场的应用。

有分析称，南方电网选择蔚来合作，主要有三个方面考量：第一，蔚来换电技术与市场布局完善，具有“削峰填谷”的实践经验，有利于南网推进虚拟电厂项目；第二，蔚来换电有国家政策、资本支持，行业合作者众多，具备快速发展和统一国家标准的潜力；第三，蔚来自身发展稳健，现金充沛，产品竞争力强，拥有极强的长期合作价值。

作为中国充电桩、换电站布局的双料冠军，蔚来在能源基础设施建设方面的前瞻式布局，也已得到同行业巨头的高度认可，由蔚来主导的“换电联盟”也在持续扩容。

2023年11月，蔚来陆续与长安汽车、吉利控股达成换电合作。央企国家队、民企巨头选择加入换电阵营，向外界释放了积极信号；今年1月11日，蔚来换电联盟再扩容：皖能集团、安徽省交控集团与蔚来签约共建千座换电站，中安能源成立，标志着蔚来换电模式进入了一个新的里程碑。同日，江淮、奇瑞与蔚来达成换电战略合作，蔚来换电业务被更多合作伙伴理解和看好。

再加上2月26日与南网的最新合作，在短短3个月时间里，蔚来已成功与多家行业巨头联手，“换电联盟”阵容进一步强大，换电模式的可持续性再次得到了验证。

不难发现，蔚来换电路线正在走出一条“基建先行-内部闭环-全场景验证-对外开放”的路径，这和中国“高铁路网”的扩张异曲同工。而在这背后，则是国家多项政策对换电的大力支持。

与此同时，资本市场也对换电的市场空间给予乐观预计。

国泰君安曾发布研报表示，换电模式解决“充电效率”长期痛点，有电池养护、储能、降低购车成本等优势，以换电站建设为例，预计到2025年底有望建成2.21万座换电站，形成383亿元设备市场空间；预计到2030年底有望建成8.83万座换电站，形成1091亿元设备市场空间。

蔚来创始人李斌去年12月曾透露，目前蔚来充电桩业务基本已经盈亏平衡，同时也有投资者对NIO Power独立融资感兴趣，未来不排除NIO Power独立融资的可能。而随着2024年高端市场“油转电”的提速，包括换电站在内的基础设施建设会推动“油转电”发展，这也将进一步助力蔚来获取更多市场份额。

据悉，2024年，蔚来将新增1000座换电站，新增20000根充电柱，第四代换电站与640kW全液冷超快充桩将开始部署，进一步提升用户加电体验。

本次南方电网与蔚来的合作，可以说是行业的里程碑事件，对行业补能模式具有标志性指向。“换电联盟”不断壮大，说明国家政策、行业、资本已经看到蔚来换电的巨大价值，换电模式有望加速驶入盈利轨道。接下来，或将有更多巨头选择加入“换电联盟”。