预计2023年美国储能新增装机2024年同比再增长40%左右

国内大储：截至本周，2023 年12 月整体储能系统均价为0.796 元/Wh，环比上个月-54.7%，价格区间为0.44-4.54 元/Wh，大多数价格集中于1.18-1.63 元/Wh 之间。

2023 年12 月储能EPC&系统中标总规模约为2.56GW/5.62GWh，同比-44.83%/-41.21% ， 环比+37.46%/+15.65% ， 2023 全年储能EPC& 系统累计中标26.1GW/60.2GWh，同比+7.3%/+5.6%。其中12 月单月储能系统中标总规模约为0.75GW/1.98GWh，同比+4.15%/+5.42%，环比-6.2%/-3.57%；储能EPC 中标总规模约为1.81GW/3.64GWh，同比-53.8%/-52.63%，环比+70.19%/+29.74%。分应用场景看（部分不明确应用场景的项目未纳入统计），电网侧中标总规模占比71.6%/70.7%，用户侧中标总规模占比16.6%/22.2%，电源侧中标规模占比11.8%/7.1%。长期看，随着新型电力系统建设的加速推进，国内大储商业模式呈边际向好态势，盈利模式将被加速捋顺，工商储受益于碳酸锂价格的下跌及峰谷价差的持续拉阔，其经济性进一步提升。

据CNESA 数据，11 月新型储能新增装机2.7GW/7.2GWh，环比+237.5%/+579.2%。

Q3 新型储能新增装机3.82GW/7.53GWh，环比-35.3%/-38.8%，功率同比近10 倍，主要因去年同期供应链价格高，新型储能新增装机基数较低。2023 年1-11 月新型储能新增装机16.2GW/34.1GWh，超过去年全年的7.3GW/15.9GWh。

临近年末光伏电站装机处于传统旺季，但旺季成色逊于预期，判断4 季度储能装机将低于预期。一季度国内大储市场受碳酸锂价格快速下跌影响需求有所放缓，多数下游厂商处于观望状态，订单执行率低。产业反馈今年1 月的储能电芯需求还不错，但从2 月初开始需求逐步变弱，下游开始找理由延期提货（如厂房没建完等）。二季度碳酸锂价格企稳后，国内大储市场快速回暖，4 月下旬以来储能中标加速落地，6、7 月夏季迎来储能装机高峰。据往年经验，Q4 通常为储能装机旺季，然因光伏组件价格持续下跌，判断今年Q4 光伏电站装机旺季成色不足（具体逻辑请参阅我们光伏周观察报告），将影响光+储项目落地；同时，4 季度以来碳酸锂价格持续快速下跌也使储能项目处于观望状态。截至本周储能电池需求依然低迷。

2）欧洲户储：截至2023 年12 月29 日，德国电力现货价格为34.06 欧元/MWh，周均价环比-61.94%；德国电力期货价格为95.51 欧元/MWh，周均价环比+6.31%；荷兰天然气现货价格为30.55 元/MWh，周均价环比-1.82%；荷兰天然气期货价格为34.678 元/MWh，周均价环比+0.68%。2023 年12 月德国储能新增装机数合计209MWh，其中大储/工商业储能/户储分别为30.4/6.72/171MWh，同比分别-88%/+67.8%/+58.3%，环比分别-53.66%/-55.2%/-52.5%。2023 年德国累计储能新增装机数为11.24GWh，同比+95.9% ， 其中大储/ 工商业储能/ 户储分别为1.4/0.44/9.4GWh ， 同比分别+61.3%/63.3%/+104.3%。尽管欧洲户储分销渠道库存水位已经明显改善，但据我们跟踪，户储新订单仍疲软。

3）美国储能： 2023 年Q3 美国储能新增2.35GW/7.32GWh，同比+61.9%/+46.9%，环比+35.4%/+25.0%。其中，表前市场仍为美国储能新增装机主要来源，占91.6%/93.5%。

2023Q3 美国表前市场新增装机2.16GW/6.85GWh，同比+71%/+52%，环比+42.9%/+34.0%，但仍有超过82%的项目被推迟并网。

2023Q3 美国户储市场新增装机166.7MW/381.4MWh，同比+4%/-5%，环比+29%/+0.1%，其中加利福尼亚州增幅最大，翻了一倍达到78.4MW；Q3 其他州新增装机合计88.31 MW，略低于Q2 的89.53MW。2023Q3 美国工商业市场新增装机30.3MW/92.9MWh，同比+3%/+79%，环比-6.8%/-13.2%。