氢能是能源革新的重要载体之一，在利用非化石能源电力、提升电气化率方面具备广阔应用潜力，是电力的重要补充。近日，又一地提出了氢能产业的规划指导，指出产业规模将在2027年达到3000亿元，这对行业再次构成利好。
01 广东提出氢能产业，建设目标将达3000亿
发展氢能产业是实现我国碳达峰和碳中和战略目标的重要途径之一，且对于改善我国能源结构、推动交通领域低碳转型以及提升重点产业国际竞争力和科技创新力具有特殊的战略意义。
在此背景下，广东近日印发《加快氢能产业创新发展的意见》（以下简称《意见》），对行业发展又一次点明方向。
《意见》提出，到2025年，氢能产业规模实现跃升，燃料电池汽车示范城市群建设取得明显成效，推广燃料电池汽车超1万辆，年供氢能力超10万吨，建成加氢站超200座，氢气供应体系持续完善，应用场景进一步丰富，产业核心竞争力稳步提升。到2027年，氢能产业规模达到3000亿元。
除广东外，近期我国氢能政策密集落地，绿氢在电力、炼化、航空等领域的应用以及长距离输氢规划不断明确。10月25日，国家发改委、能源局发布《关于加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见》，提出要积极推进新型储能建设，充分发挥氢储能等各类新型储能的优势，结合应用场景构建储能多元融合发展模式，提升安全保障水平和综合效率。
兴业证券指出，绿氢的发展将进一步刺激下游储运环节，技术迭代空间大。
02 政策路线清晰，行业利好不断
作为重要新能源之一，氢能产业需求巨大。机构预计到2060年，我国氢能需求可达1.3亿吨，其中工业需求占比约60%，交通运输领域达到31%。
在需求刺激下，氢能行业也受到我国高度重视，政策路线逐渐清晰。回顾2022年的氢能政策，从顶层到地方政策不断叠加，政策框架不断完善，体系渐趋丰富。目前的政策框架大致可分为三个维度：产业顶层设计；正在推行的燃料电池示范应用补贴政策；以及各地方的氢能产业政策规划。其中，补贴政策一般糅合进各地方出台的产业规划里。
顶层设计上，国家发改委2022年3月发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）》，体现出政策对未来氢能产业的发展定位，也明确了政策鼓励的应用场景和领域，勾勒出氢能中长期蓝图，有助于强化投资者对氢能产业发展信心，提振产业参与者的长期预期。
地方层面上，各地政策陆续推出。例如，上海城市群2021年率先落实了2025年推广规划与补贴细则；2022年8月，广东省的推广规划与补贴细则出台，如今广东又一次迎来产业指导意见，可见当地对氢能的重视；此外，河北、河南分别于2021年8月和2022年9月明确了省级推广规划。
总体而言，目前我国氢能政策东风强劲，国内政策框架逐步完善。
03 产业链上市公司各有侧重
中信证券指出，我国政策对氢能支持力度不减，国外对氢能产业的规划也在继续扩张，加上欧盟碳边境关税机制的正式实施，绿氢对工业领域的减碳作用更加重要，因此持续看好氢能行业长期前景。
目前主业涉及氢能的部分上市公司梳理如下，产业方面各有侧重。
亿华通(688339.SH)：公司在A股与H股两地上市，是一家专注于燃料电池系统研发及产业化的高新技术企业。目前亿华通入选了国家能源局“十四五”第一批“国家能源研发创新平台”燃料电池赛道的牵头单位名单，搭载公司产品的燃料电池汽车已在北京、张家口、上海、成都、郑州及唐山等多个城市投入运营。
隆基绿能(601012.SH)：作为光伏龙头，隆基在绿氢产业方面亦有布局。隆基绿能控股子公司隆基氢能截至2022年末电解槽产能达到1.5GW；今年上半年出货电解槽17台。目前隆基氢能电解水制氢设备产能位居全球第一，市场占有率行业第一。
