早在一年多之前，2022年5月25日，时空科技董事会就审议通过了相关议案，同意公司与刘博及标的公司签署《股权转让及增资之框架协议》。当时各方协议，时空科技拟以自有资金收购刘博持有的捷安泊47.80%的股权，同时向其单方面增资，一揽子交易价格约10200万元；交易完成后，时空科技将持有标的公司约60%股权。
如今，时空科技将原方案变更为通过增资以获取标的公司51%股权，不论在交易方式还是在交易价格方面都有比较大的变动。
在时空科技本次向标的公司增资6885万元中，有2456.33万元计入注册资本，其余部分计入资本公积。目前，捷安泊注册资本金为5000万元，但是原股东刘博实际履行股东出资2360万元。标的公司正在实施注册资本减资至2360万元的公示程序，待减资程序完成后时空交通再对其进行增资。
图片来源：时空科技公告
值得一提的是，2022年11月9日，标的公司股东会决定，捷安泊注册资本金由10000万元减少至5000万元，并于2022年12月27日办理完毕工商变更登记手续。彼时，《股权转让及增资之框架协议》已经签订。
在本次增资方案披露前不久，2023年9月7日，标的公司股东会决定，再次减少捷安泊注册资本金（即上述提及的减至2360万元）。至于标的公司为什么减少注册资本金额，公告对此并未详细披露。
时空科技在《关于以增资方式投资并控股捷安泊智慧停车管理有限公司的公告》中披露，截至2023年3月31日，标的公司净资产为1317.20万元。
标的公司经审计的最近一年又一期的主要财务指标。图片来源：时空科技公告
根据《评估报告》，截至评估基准日2023年3月31日，捷安泊净资产账面价值为2763.42万元，经收益法评估，股东全部权益评估价值为7438.67万元，评估增值4675.25万元，增值率169.18%。参考该评估结果，经各方协商一致，本次增资前标的公司100%股权价值为6615万元。
如果按《审计报告》的数据计算，股东全部权益评估价值7438.67万元相较于净资产1317.20万元，评估增值6121.47万元，增值率为464.73%。
根据《审计报告》，捷安泊在2023年3月31日的合并报表未分配利润为-2136.04万元，存在未弥补亏损，所有者权益为1317.20万元，总资产为19196.83万元。这些数值与时空科技公告的一致。2022年度和2023年1-3月，标的公司捷安泊实现的营业收入分别为8526.21万元和2264.49万元，实现归母净利润597.64万元和210.50万元。
交易对方刘博承诺，目标公司2023年度至2025年度（以下简称“业绩承诺期”）的净利润不低于800万元、1200万元和2500万元，经营性现金流量净额持续为正。所承诺的净利润每年都有大幅增长，且分别相当于2022年度归母净利润的133.86%、200.79%和418.31%。
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时空科技认为，交易完成后，公司将实现对捷安泊控股及财务并表，公司将从市场开拓、业务管理及财务管理等方面为其赋能；双方将充分发挥各自优势，实现在智慧停车运营、新能源充电运营、停后市场增值服务等领域的协同效应，随着标的公司经营规模及效益的提升，将有助于提升公司经营绩效。
时空科技的主营业务为照明工程系统集成服务及智慧城市物联网系统开发及产品化应用服务，主要应用于城市景观照明及智慧城市领域。
捷安泊主营智慧停车运营管理，在管停车运营项目300余个，主要集中在沈阳市，并向长春、北京、三亚等地拓展，在管资产类别主要包括商业综合体、医院、公园景区、城市公共路内等，项目管理经验比较成熟。
不过，时空科技也提示，“跨界”投资可能导致其未来与标的公司在管理融合、业务整合及协同发展等方面能否达成预期效果存在不确定性；本次交易完成后，合并资产负债表将形成一定金额的商誉，如果标的公司未来经营情况不及预期，或存在商誉减值风险；毕竟存在因未来实际情况与预测不一致，导致实际净利润达不到承诺业绩的风险。
近年来时空科技自身的经营业绩颇显尴尬，2020年至2022年以及2023年上半年的营业收入分别为8.96亿元、7.46亿元、3.30亿元和1.07亿元，收入持续下滑；2020年实现1.33亿元的归母净利润之后，出现了连续亏损，2021年、2022年和2023年上半年的归母净利润分别为-0.18亿元、-2.09亿元和-0.74亿元。
虽然本次增资捷安泊并实现控股和并表，但对于时空科技而言，若标的公司未来发展不及预期，或对其经营及业绩产生不利影响，或许也让其已经连续亏损的经营业绩“雪上加霜”。
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