这个规模，已经基本上达到了当前的火电装机容量。这就意味着，到2030年，风电+太阳能，将取代火电，成为最主要的发电方式。
不过，风能、太阳能受制于天气，发电并不稳定。所以，储能应运而生。
所谓储能，简单理解就相当于一个大充电宝。把暂时用不了的电储存起来，等需要的时候再释放。这样既解决了弃风弃光问题，也平滑了用电的波峰波谷。
那么，在2030年的新能源发电目标之下，储能将有多大的发展空间？纯粹的储能概念股派能科技（688063），以及逐渐将储能发展为第一大主业的鹏辉能源（300438），谁又能走的更远？
一、九年十倍，前景广阔
早在2020年下半年起，国家发改委就提出了《关于开展“风光水火储一体化”“源网荷储一体化”的指导意见（征求意见稿）》。此后多地政府明文规定，新增光伏风电装机量，必须配备10%-20%的储能设施。
来源：北极星储能网
2021年，风电、太阳能发电装机容量分别是3.285亿千瓦、3.066亿千瓦。按照2030年12亿千瓦的目标来计算，未来9年（包括2022年），风能太阳能至少新增装机量5.65亿千瓦。那么，配套的储能设施，也将同步增加5650-11300万千瓦。
什么概念呢？
截止2021年底，我国新型储能（指除抽水蓄能外的新型电储能技术，包括锂电池、压缩空气、液流、飞轮、钠电池、储氢、储热等多种方式）累计装机量，大约只有570万千瓦左右。未来9年增加5650-11300万千瓦，就意味着新型储能的市场规模，到2030年，将增加10倍，甚至20倍。
而这个数字，不是来源于机构预测，而是为了实现政策制定的目标，所必须实现的。储能市场前景广阔，绝对不是停留在纸面上说说而已的。
不过当前，这个行业毕竟刚起步。大多数玩家，都是把储能当做副业，提前布局。比如宁德时代（300750），从动力电池延伸到了储能电池。但储能业务在整体营收中，占比只有10%。再比如从逆变器入手的龙头阳光电源（300274），储能业务占比也就只有13%。
纯粹的储能概念股少之又少，但并非没有。2020年底登陆科创板的派能科技，储能营收占比高达96.38%。不过业务规模并不大，2021年全年营收只有19.88亿。
另一个跟派能科技体量差不多的企业，是鹏辉能源。虽然不是纯粹的储能概念公司，但储能业务正在逐渐成为第一大业务板块。
不过，虽然处在相同的赛道，这俩公司却走出了不同的路。
二、两颗储能新星，一较高下
储能设备身上，最昂贵的构件，就是储能电池。所以赛道上以宁王为首的玩家，大多走的都是这个路线。派能科技和鹏辉能源也不例外。
来源：兴业证券-派能科技业务领域
但在下游应用场景上，派能科技和鹏辉能源，却各有侧重。
1.大而广VS小而精
从下游来看，储能在电力系统中，不仅能应用在发电侧解决弃电问题，而且可以用在电网侧，平滑波峰波谷。另外，还能用在用户侧，在电价较低时存电，电价较高时放电，从而帮助用户降低用电成本。
此外，任何希望保持用电稳定的场景，都可以用到这种巨型充电宝。比如，通信基站、数据中心。
根据年报披露，鹏辉能源在上述领域都有布局。而派能科技，虽然也都有所涉猎，但主要走的是家用储能，也就是用户侧这条路线。
来源：鹏辉能源2021年年报
而2021年度，派能科技储能营收19.88亿，鹏辉能源17.65亿（总营收56.93亿，储能占比31%）。二者在储能赛道的整体营收规模相差不大，这就说明，鹏辉能源虽然与大厂都建立了合作，但是单体业务规模都很小。
反过来讲，派能科技在家用储能市场，优势相当明显。
2.渠道资源，差异明显
从当下这个时点来看，鹏辉能源和派能科技，一个大而广，一个小而精。路线之争，难分高下。
但是，派能科技拥有一项鹏辉能源没有的资源，即核心渠道。
储能电池虽然科技含量比一般消费品更高，但本质也是商品。想要有市场，离不开渠道。派能科技能够在家用储能赛道一马当先，关键就是绑定了国际大客户。
近年来，欧洲电价高企，带动用户侧储能设备需求明显增加。从地区来看，派能科技80%营收都来自于国际。再看它的前几大客户，几乎都是全球光伏及发电行业的领跑者。
这就好比进了很多个果链，只要终端市场没有萎缩，派能科技的业绩就能稳定增长。且在此之外，还有开拓其他产品线的可能。
而鹏辉能源，则恰恰缺少了这样稳定的大客户。虽然其年报披露和移动、铁塔、阳光电源等大厂都有合作，但规模貌似都不大。
而且在国内，下游大厂的选择绝对不只是鹏辉能源。2021年，宁王储能业务占比虽然只有10%，但营收规模已达到了136亿。在鹏辉能源面前，宁王的优势是碾压式的。
也许未来，鹏辉能源可以寄希望于各种产品线成倍爆发，但其风险和不确定性，明显要高于派能科技。
3.长远来看，赛道利润承压
综上来看，储能市场前景广阔。鹏辉能源和派能科技都有希望乘势而起。其中，鹏辉能源渠道相对薄弱，各产品条线尚在起步阶段。而派能科技则主要面向国际市场，客户资源稳定。不过能不能把家用储能的成功，复制到其他产品上，还有待时间检验。
另外，这个行业还面临两个问题。
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第一，上游，原材料价格波动，锂离子电池成本居高不下；
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第二，下游，储能的蓝海市场，必然会吸引越来越多的玩家入局，竞争加剧，导致产品售价存在下降风险。
双重影响下，储能赛道利润承压。
自2021年以来，派能科技毛利率下降的趋势，已经相当明显。鹏辉能源没有单独披露储能业务的盈利情况，无从比较。但覆巢之下，焉有完卵。
