【风口研报】华为“超充联盟”成立 液冷超充步入量产元年

4月25日，三大股指盘中冲高回落，沪指、深证成指尾盘再度上扬；两市成交不足8000亿元，北向资金小幅流入。

行业板块涨多跌少，化学原料、化肥行业、化学制药、塑料制品、物流行业、航空机场板块涨幅居前，航天航空、通信设备、文化传媒、软件开发、教育板块跌幅居前。

华为数字能源举办了2024华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。会上，华为数字能源携手车企、充电运营商及产业伙伴成立生态联盟体——“超充联盟”，通过“共建生态”的方式，为用户打造极致体验、广覆盖的超充网络，促进新能源汽车、充电网络产业快速高质量发展。除了华为，加入“超充联盟”的车企有哪吒汽车、小鹏汽车、比亚迪、极狐、阿维塔科技、赛力斯、江汽集团、长城汽车、理想、广汽集团、奇瑞绿能。光大证券表示，华为超快充终端将极大缓解新能源汽车“里程焦虑”；东方证券指出，充电桩行业高景气，超充升级带来新机遇；西部证券认为，车桩比矛盾凸显，液冷超充步入量产元年。


光大证券：华为超快充终端将极大缓解新能源汽车“里程焦虑”

高压快充已经成为行业破解“里程焦虑”的关键技术，这逐渐形成了完整的产业链。华为超快充终端支持液冷超充和快充终端，可以实现“一秒一公里”的快速充电，这将极大缓解了新能源汽车车主的“里程焦虑”。

东方证券：充电桩行业高景气 超充升级带来新机遇

充电桩扩建高景气，公共充电需求持续增长，超级充电标准落地，快充升级带来产业链阿尔法。国内新能源车保有量预计持续高增长，叠加国内政策刺激，国内充电桩布局较深的运营及制造公司有望迎较大弹性。华为600kW液冷超充站引领技术趋势，超充桩成为充电桩投资侧重点。关注大功率直流桩占比高的整桩企业、液冷模块、液冷枪线等技术升级方向。总体建议围绕三个方面布局板块，一是充电桩设备端，建议关注绿能慧充、金冠股份、金冠电气、通合科技；二是充电桩运营端，建议关注特锐德、万马股份等；三是超充产业链方向，建议关注利和兴、沃尔核材等。

中金公司：2024 年充电桩建设有望超预期

2024 年充电桩建设有望超预期，建议把握行业基本面较强背景下、龙头企业的业绩加速兑现，推荐特锐德、万马股份、盛弘股份、通合科技，建议关注绿能慧充。此外，关注进攻性强的方向液冷超充、把握华为液冷弹性：1）充电终端：建议关注鑫宏业；2）充电模块部件：建议关注可立克；3）整桩制造：建议关注利和兴。

方正证券：充电桩政策需求双推动 板块放量在即

充电桩相关新政持续推出，充电基础设施建设有望加速。近期中央重视力度加大，电车渗透率增长推动充电桩需求。直流桩充电倍率优势显著，渗透率有望持续提升。看好桩车增量总比持续上行，超充直流桩预计2030年前实现产业化，关注充电桩产业链各环节优势企业，充电桩上游设备多环节增长空间较大。建议关注：直流充电桩及充电桩运营:万马股份、特锐德、盛弘股份、绿能慧充;交/直流整桩端:道通科技、炬华科技、英杰电气;充电枪及充电桩设备:永贵电器、沃尔核材、鑫宏业;充电模块:盛弘股份、通合科技。

西部证券：车桩比矛盾凸显 液冷超充步入量产元年

车企纷纷布局高压平台，快充/超充需求有望持续增长。预计随着高压平台车型陆续上市，其渗透率不断提高，对于直流快充/超充桩需求也不断提升。液冷终端轻便易用且满足超充需求，有望成为未来趋势。

中银证券：快充推动产业升级 未来市场空间广阔

新能源汽车销量快速增长带动充电桩需求高增；头部整桩企业具备多重优势，有望优享海外市场增长红利；快充推动产业技术升级；模块环节快充和大功率是未来发展方向，头部企业技术领先；运营环节马太效应显著，随着经济性提升，头部企业盈利有望率先改善；维持行业强于大市评级。

(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)