日前，国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》（简称《指导意见》），提出到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展。大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升。
《指导意见》明确五方面任务，具体措施包括建设城市群都市圈充电网络、建设农村充电基础设施示范区、发展快速充换电技术、减免场地租金等多方面：
优化完善网络布局，建设便捷高效的城际充电网络和互联互通的城市群都市圈充电网络，以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络，同时在基础较好的农村地区创建充电基础设施建设应用示范县和示范乡镇；
加快重点区域建设，以城市为单位加快制定居住区充电基础设施建设管理指南；
提升运营服务水平，鼓励以省（自治区、直辖市）为单位构建充电基础设施监管与运营服务平台；
加强科技创新引领，大力推广应用智能充电基础设施，加快推进快速充换电、大功率充电、无线充电等技术研究。
加大支持保障力度，2030年前对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量（容量）电费。鼓励地方各级政府对充电基础设施场地租金实行阶段性减免。
充电桩的建设是影响消费者购买新能源汽车和使用体验的关键要素，随着新能源汽车保有量的提升，充换电也成为国家重点支持的基础设施建设领域，多次会议提及以及多项相应政策出台有望推进充换电设施加速建设。多地设置明确的充换电建设目标，并通过补贴等支持方式鼓励充换电领域投资。
这一背景下，近年来我国充电桩的建设呈现加速趋势。根据中国充电联盟数据，2020、2021、2022年全国（公共+私人）新增建设充电桩数量分别为46.2、93.6、259.3万台，同比增长30.2%、102.6%、176.9%。
与此同时，欧美充电桩建设缺口较大，中信证券分析师袁健聪预计，欧美充电桩市场未来几年将迎加速建设期，2025年全球市场空间超千亿元。
▌海内外需求共振 充电桩制造端或率先受益
由于充电桩为新能源汽车的后市场，在车保有量规模持续扩张+充换电设施不足的背景下，充电市场有望保持高速增长。
东北证券分析师李恒光表示，量方面，中国新能源车销量、保有量高，充电桩需求量更大；欧美地区车桩比高、充电桩缺口更大，需求量弹性更大。价方面，国内外慢充桩价格差异较小，而快充桩由于海外充电桩产品标准高，价格远高于国内，盈利空间更大。
综合多方研报来看，充电桩制造端或率先受益，中国企业有望受益于海外市场快速发展。
国泰君安就表示，海外充电桩发展明显滞后，我国企业出海将享受海外充电市场发展提速红利，而欧美厂商在运营环节具有优势，中国厂商主要参与制造环节。
长城证券分析师于夕朦称，在确定“适度超前”的乡村充电桩建设目标下，充电桩整桩制造企业以及磁材、芯片、充电枪、监控、滤波等充电桩零部件、元器件生产企业业绩将率先受到正向驱动。
充电模块是直流充电设备的“心脏”，成本占比达50%，进入壁垒较高，据中信证券研报，国内主要充电模块企业正在加速进行海外市场相关标准认证，如英飞源2018年模块产品取得CE、UL、KC认证；通合科技已获得欧盟CE认证，美国UL标准认证正在进行中；优优绿能已完成欧标、美标等标准认证，产品已大规模供应海外市场。
充电桩制造领域，国内整桩制造商相比于ABB、西门子等电气化巨头的优势在于成本控制能力强、产品性价比高，国内企业出海的主要壁垒则在于产品认证。东北证券建议关注海外认证方面具备先发优势的公司，如道通科技等。
